پیشبینی وضعیت بورس: آیا شاخص کل به ۱۰ میلیون واحد میرسد؟
بررسی نمودار شاخص کل بورس نشان میدهد که بازار سهام در ماههای اخیر یک مسیر صعودی قوی را تجربه کرده است. شاخص که پیش از این در محدوده کمتر از ۴ میلیون واحد قرار داشت، پس از یک دوره نوسان و اصلاح، وارد روند صعودی شده و با گذر از مقاومتهای متعدد، به محدوده ۷ میلیون و ۴۴۸ هزار واحد رسیده است. در تحلیل تکنیکال، ابر ایچیموکو در زیر شاخص قرار دارد که با ساختار صعودی روند همخوانی دارد.
اولین حمایت شاخص کل کجاست؟
مهمترین بخش تحلیل کنونی شاخص، محدوده ۶ میلیون و ۶۷۳ هزار واحد است. این سطح را میتوان نخستین تراز مهم فیبوناچی و در عین حال اولین حمایت قطعی شاخص در صورت اصلاح احتمالی دانست.
فاصله شاخص فعلی با این محدوده قابل توجه است. شاخص در محدوده ۷ میلیون و ۴۴۸ هزار واحد قرار دارد و برای رسیدن به ۶ میلیون و ۶۷۳ هزار واحد باید حدود ۷۷۵ هزار واحد، معادل بیش از ۱۰ درصد، کاهش یابد.
بنابراین در شرایط کنونی، نمیتوان اصلاح تا این سطح را سناریوی اصلی بازار در نظر گرفت؛ دلیل مهم این موضوع نیز وجود تقاضا در بازار سهام است. در هفتههای اخیر، عبور شاخص از محدودههای مختلف با افزایش تقاضا همراه بوده است.
در نتیجه، ۶ میلیون و ۶۷۳ هزار واحد را باید بیشتر به عنوان خط دفاعی اصلی بازار در سناریوی اصلاح عمیق در نظر گرفت، نه سطحی که در شرایط فعلی لزوماً شاخص باید به آن بازگردد.
هدف اولیه شاخص کل کجاست؟
در سناریوی ادامه روند صعودی، اولین هدف مهمی که از اکستنشن فیبوناچی به دست میآید، محدوده ۹ میلیون و ۱۷۸ هزار واحد است.
رسیدن به این محدوده به معنای ادامه معماری نیوز همان موج صعودی فعلی و عبور شاخص از سقفهای تاریخی ثبتشده خواهد بود. در این مسیر، محدودههای ۷.۵ میلیون و سپس ۸ میلیون واحد میتوانند به عنوان مقاومتهای روانی و تکنیکالی عمل کنند، اما تا زمانی که ساختار کفها و سقفهای بالاتر حفظ شود، نمیتوان صرفاً بر مبنای رسیدن شاخص به این اعداد، پایان روند صعودی را فرض کرد.
هدف بعدی اکستنشن نیز در محدوده ۱۰ میلیون و ۸۷۰ هزار واحد قرار دارد. این سطح، سناریوی صعودی بلندپروازانهتری را برای شاخص ترسیم میکند و تحقق آن نیازمند تداوم جریان نقدینگی و حفظ تقاضا در بازار خواهد بود.
چرا بورس پتانسیل رشد بیشتری دارد؟
در کنار تحلیل تکنیکال، یک نکته بنیادی مهم نیز وجود دارد. شاخص بورس در هفتههای اخیر رکوردهای اسمی جدیدی ثبت کرده، اما رشد ریالی شاخص را نباید بدون توجه به نرخ ارز و تورم ارزیابی کرد.
ارزش دلاری بازار سهام همچنان فاصله قابل توجهی با قلههای تاریخی خود دارد؛ ارزش دلاری بورس پس از رشد اخیر و با وجود عرضههای اولیه بزرگ و کوچک متعدد، اکنون حدود ۱۰۶ میلیارد دلار است؛ رقمی که از منظر تاریخی قابل توجه است، زیرا در محدودهای قرار دارد که بازار در سال ۱۳۹۵ نیز در همین حوالی قرار گرفته بود.
این موضوع در شرایطی اهمیت بیشتری پیدا میکند که سطح انتظارات تورمی بالا است و همزمان دلار و طلا در مسیر صعودی قرار دارند. بنابراین افزایش اسمی ارزش بازار سهام لزوماً به معنای افزایش مشابه ارزش واقعی آن به دلار نیست.
