حباب صندوق‌های بورسی در هفته منتهی به 16 اردیبهشت ماه 1400

در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق‌های ETF سهامی، مختلط، طلا و کشاورزی (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 16 اردیبهشت ماه 1400 می پردازیم.

با تداوم نزول بازار بورس در سال 1400 حباب منفی در صندوق ها به خصوص صندوق های سهامی بیشتر شده است. در واقع سرمایه گذاران حاضر بوده اند با ضرر و زیر ارزش ذاتی صندوق از صندوق ها خارج شوند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنند.

در حالت استاندارد خرید در زیر ارزش ذاتی به امید رسیدن قیمت به ارزش ذاتی و کسب سود می تواند استراتژی مناسبی برای ورود به یک سرمایه گذاری باشد. با مقایسه بین قیمت پایانی صندوق و NAV آن می توان حباب هر صندوق را محاسبه کرد.

حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق‌های سهامی با NAV :

صندوق های “الماس” ، “اطلس” ، “بذر” و”افق ملت” 4 صندوق سهامی ETF هستند که وضعیت پایدارتری دارند.

در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق برای سرمایه گذاری صندوق “مدیر” با -13.4 درصد حباب منفی می باشد. سایر صندوق های مناسب بر این اساس “آوا” و “فیروزه” می باشند.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های مختلط با NAV :

اختلاف قیمت پایانی صندوق‌های طلا با NAV :

صندوق های طلا که انتظار می رود در روزهای آینده حباب منفی بیشتری پیدا کنند هم اکنون نسبتا حباب مناسبی دارند و برای خروج مناسب هستند. با کاهش نرخ طلا در بازار آزاد احتمالا در هفته آینده شاهد افزایش فشار فروش در صندوق های طلا خواهیم بود که این امر باعث منفی تر شدن حباب صندوق ها می شود.

اختلاف قیمت پایانی صندوق‌های کشاورزی با NAV :

صندوق های کشاورزی حباب منفی بالایی گرفته اند و با توجه به کاهش قیمت زعفران در بازار هنوز نمی توان دلیلی بر کاهش حباب منفی آنها ابراز کرد.