تحلیل «شبندر» با نگاهی به تحولات بازارهای جهانی

اقتصادآنلاین-فاطمه حیدری؛ در این گزارش به بررسی عملکرد شرکت پالایش نفت بندرعباس، با نماد بورسی «شبندر» در 11 ماهه امسال می‌پردازیم.

• معرفی نماد شبندر

شرکت پالایش نفت بندرعباس در سال 1375 با تغییر نام شرکت ملی گاز ایران ایجاد گردید و عملیات مالی آن از سال 1377 آغاز شد. این شرکت در سال 1390 در فهرست شرکت‌های پذیرفته شده در بورس ثبت شد و در سال 1391 سهام شرکت از طریق بورس به عموم عرضه گردید. این شرکت با پالایش نفت خام سنگین و میعانات گازی بیش از 15 درصد از سوخت مورد نیاز کشور را تامین می‌کند.

این شرکت از نظر ظرفیت پالایش نفت خام بعد از آبادان ، اصفهان و ستاره خلیج فارس در رتبه چهارم کشور قراردارد و با دارا بودن مزیت مجاورت با آب های آزاد امکان صادرات فرآورده های تولید شده را دارد.

• موضوع اصلی فعالیت شرکت

1) احداث و یا بهره برداری از کارخانه های صنعتی به منظور تولید و فروش محصولات نفتی ، شیمیایی و مشابه

2) دریافت ، معاوضه وخرید خوراک پالایشگاه (نفت خام ، میعانات گازی ، گاز طبیعی و محصولات جانبی پتروشیمی)

3) پالایش و فرآورش نفت خام ، ساختن فرآورده های نفتی از قبیل (بنزین، نفت سفید، نفت گاز، نفت کوره، گاز مایع، سوخت هواپیما )

• جایگاه شرکت در صنعت

شرکت با ظرفیت پالایش بیش از 350 هزار بشکه نفت خام و میعانات گازی در رتبه چهارم کشور قرار دارد و از نظر پالایش نفت خام تنها شرکتی است که قادر به پالایش نفت خام سنگین است. شرکت طبق اطلاعات ابتدای ماه جاری ، دارای ارزش بازار 90 هزار میلیارد تومانی و با نسبت قیمت به درامد کم تر از 5 است.

• ترکیب سهامداران

30 درصد از سهام این شرکت در اختیار بانک رفاه کارگران است. بانک های صادرات ، تجارت و ملت نیز مالک بیش از 10 درصد سهام این شرکت هستند.

• فرآورده اصلی شرکت

خوراک مصرفی این شرکت شامل نفت خام و میعانات است که البته سهم میعانات بسیار کم است. عمده تولیدات این شرکت شامل نفت گاز، نفت کوره، بنزین موتور و سایر محصولات در تصویر زیر قابل مشاهده است.

• مقدار تولید و فروش 9 ماهه

عمده تولیدات این شرکت شامل نفت گاز ، بنزین موتور ، نفت کوره و وکیوم باتوم است.

• مقدار تولید و فروش ماهانه

با افزایش مقدار تولید و فروش در دی ماه و بهمن ماه سال جاری ، میانگین ماهانه در 14 ماه اخیر در محدوده بیش از 1 و نیم میلیون متر مکعب در ماه تثبیت شده است

• نرخ فروش محصولات

افزایش نرخ در 3 محصول با بیشرین میزان تولید ، در نمودار های زیر قابل مشاهده است.

• صورت سود و زیان شبندر

درآمد عملیاتی این شرکت در 9 ماهه ابتدای سال 1400 بیش از 132 هزار و 600 میلیارد تومان بوده است. افزایش در مبلغ فروش نسبت به سال گذشته مربوط به افزایش در نرخ های بین المللی ، افزایش در نرخ تسعیر ارز و کاهش در شیوع کرونا است. نرخ رشد درآمد 104 درصد نسبت به فصل مشابه و24 درصد نسبت به سال قبل افزایش داشته است. سود عملیاتی در مقایسه با سال قبل 430 درصد رشد داشته است. سود خالص نسبت به فصل مشابه 40 درصد و 50 درصد نسبت به فصل قبل افزایش داشته است. بازده 55 درصدی نماد شبندر در یکسال ، دو برابر میانگین صنعت آن بوده است.

• شبندر ماهانه چه کرد؟

فروش نفت گازبه میزان 513 هزار متر مکعب نسبت به ماه گذشته 365 درصد رشد داشته است. نفت کوره 387 هزار مترمکعب مشابه ماه پیش تولید شده است

 درانتها با توجه به افزایش در درآمد های عملیاتی و سود خالص این نماد ،افزایش در نرخ های بین المللی ، افزایش نرخ تسعیر و مقدار فروش نسبت به سال گذشته رشد در مقدار سود هر سهم دور از ذهن نیست.