حباب صندوق‌های بورسی در هفته منتهی به 13 خرداد ماه 1400

در این گزارش به بررسی حباب موجود در قیمت صندوق های ETF سهامی، مختلط، طلا و کشاورزی (قابل معامله در بورس) در هفته منتهی به 13 خرداد ماه 1400 می پردازیم.

حباب صندوق های سهامی در هفته اخیر کمتر شده است که میتوان علت آن را افزایش کم رمق شاخص کل بورس و رشد ارزش سهام دانست.

انحراف قیمت صندوق ها را از قیمت NAV صندوق به صورت خلاصه حباب قیمت می گوییم. زمانی که قیمت بازار معاملات یک صندوق از قیمت NAV آن فاصله بگیرد باعث ایجاد حباب قیمتی می شود.

برای اشنایی بیشتر با مبحث NAV مقاله آموزشی زیر را ببینید:

حباب مثبت یعنی قیمت تابلوی معاملات از قیمت NAV صندوق بیشتر شده است و این مسئله برای خریداران ریسک به همراه دارد. حباب منفی هم به این معناست که قیمت تابلوی معاملاتی از NAV صندوق کمتر است و این مسئله برای خریداران موقعیتی کم ریسک به همراه دارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق‌های سهامی با NAV :

نماد صندوق سهامی	قیمت پایانی	NAV	حباب (درصد)
پالایش	73,720	64,740	13.9
دارا یکم	123,390	155,603	-20.7
فیروزه	130,210	138,145	-5.7
کاردان	144,560	159,783	-9.5
آوا	6,420	6,940	-7.5
مدیر	7,846	8,984	-12.7
اطلس	198,709	199,415	-0.4
آساس	156,512	159,103	-1.6
سرو	60,250	61,804	-2.5
کاریس	10,706	10,987	-2.6
بذر	87,720	88,033	-0.4
آتیمس	167,496	172,968	-3.2
ارزش	8,480	9,510	-10.8
آگاس	64,645	66,359	-2.6
افق ملت	121,420	122,129	-0.6
الماس	101,167	102,537	-1.3
ثروتم	72,646	74,334	-2.3

در حال حاضر اگر بخواهیم صرفا با اختلاف قیمت NAV و قیمت معاملاتی به بررسی صندوق ها بپردازیم، برترین صندوق ها برای سرمایه گذاری صندوق “مدیر”، “ارزش” و “فیروزه” می باشند.

صندوق های “اطلس” ، “بذر” و”افق ملت” 3 صندوق سهامی ETF هستند که وضعیت پایدارتری دارند.

اختلاف قیمت پایانی صندوق‌های مختلط با NAV :

نماد صندوق مختلط	قیمت پایانی	NAV	حباب (درصد)
صنوین	105,780	105,402	0.4
آسام	102,382	103,100	-0.7

صندوق های مختلط ETF در حوالی قیمت ارزش ذاتی شان معامله می شوند. بنابراین ورود یا خروج از آنها ریسک خاصی از نظر حباب قیمتی در صندوق ها ندارد.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های طلا با NAV :

نماد صندوق طلا	قیمت پایانی	NAV	حباب (درصد)
طلا	78,214	78,296	-0.1
زر	47,445	48,379	-1.9
عیار	27,573	27,663	-0.3
گوهر	53,987	54,407	-0.8

با رشد قیمت طلا و به تبع آن صندوق های طلا در بازار سرمایه، انحراف قیمت صندوق ها کمتر شده و قیمت تابلوی معاملات صندوق های طلا به ارزش NAV آنها نزدیک تر شده است.

با توجه به حباب قیمتی در صندوق های مختلف، صندوق های از نوع مختلط و صندوق های طلا کم ریسک ترین صندوق های حال حاضر بازار ETFها به شمار می آیند.

اختلاف قیمت پایانی صندوق های کشاورزی با NAV :

نماد صندوق کشاورزی	قیمت پایانی	NAV	حباب (درصد)
نهال	8,508	9,453	-10
سحرخیز	8,633	9,931	-13.1

صندوق های کشاورزی همچنان حباب قیمتی بالایی دارند. البته نسبت به هفته گذشته کمی جبران انحراف قیمت شده است. به نظر می رسد عملکرد رکن بازارگردان در صندوق های کشاورزی چندان قابل قبول نیست و نتوانسته است قیمت تابلوی صندوق را با ایجاد تقاضا، به سمت ارزش NAV سوق دهد.

برگرفته از سیگنــال